Как он описан в книге В. Сперандео «Trader Vic: Методы мастера Уолл-Стрит».

1. пробой линии тренда;
2. более низкая вершина в восходящем тренде, или более высокое основание в нисходящем тренде;
3. проход цены ниже предыдущего основания в восходящем тренде, или выше предыдущей вершины в нисходящем тренде.

Точка 3 подтверждает разворот. Стоп чаще всего размещается за максимумом бара, подтвердившего разворот.
Нетерпеливые трейдеры могут попробовать войти уже в точке Х, или как можно ближе к точке 2, основываясь на показаниях своих индикаторов.